البيتكوين تواصل تحطيم الأسعار التاريخية بالتوازي مع ارتفاع تدفقات العملات المشفرة

تواصل البيتكوين تسجيل المزيد من المكاسب القوية مدعومةً بتدفقات رؤوس الأموال إلى منتجات العملات المشفرة والانخفاض الوشيك في حجم المعروض قبيل التنصيف (الهالفينغ).

وارتفعت أولى العملات المشفرة إلى مستوى قياسي جديد عند 72,900 دولار أمريكي يوم الاثنين، بينما تواصل حاليًا التداول على حدود المستوى 72,000 دولار أمريكي في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء. وفقًا لتقرير صادر عن CoinShares International Ltd.، بلغت تدفقات المستثمرين في منتجات العملات المشفرة مستوًى قياسيًا عند 2.7 مليار دولار أمريكي خلال الأسبوع الفائت، والتي استحوذت البيتكوين على نصيب الأسد منها، بعد أن قفزت بنحو 70% خلال هذا العام بينما لم نصل بعد إلى نهاية الربع الأول.

الطلب المؤسسي يدفع البيتكوين إلى مستويات قياسية جديدة

على الرغم من أن الكثير من المتداولين الأفراد قد أُتيحت لهم الفرصة لتحقيق ثروات في السوق الصاعدة، أو ربما ما زالوا متمسكين بحيازاتهم ترقبًا للمزيد من المكاسب، فإن الزخم الأخير يُعزى بدرجة كبيرة إلى مشاركة كبار اللاعبين من المؤسسات.

بعد نجاح صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs)، والتي تم إطلاقها في الولايات المتحدة في شهر يناير من هذا العام، اجتذبت صناديق الاستثمار التي تديرها شركات عملاقة مثل BlackRock Inc. وFidelity Investments تدفقات صافية بلغت حوالي 9.5 مليار دولار حتى الآن، فيما قفزت أحجام التداول إلى أكثر من 110 مليار دولار. 

أشار جيمس سيفارت، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، إلى أن إجمالي قيمة الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لخمسة صناديق بيتكوين في الولايات المتحدة قد تجاوزت مليارَي دولار، مع كون صندوق BITB التابع لشركة Bitwise أحدث الصناديق الوافدة إلى هذه المجموعة من الصناديق التي تركِّز على أصول العملات المشفرة.

وحتى خارج الولايات المتحدة، تُظهر تطورات عديدة ترحيبًا متزايدًا بالعملات المشفرة في الأسواق العالمية. على سبيل المثال، تقبل بورصة لندن الآن طلبات إصدار سندات البيتكوين والإيثريوم (ETH) المتداولة في البورصة. أشارت السلطات التنظيمية في تايلاند أيضًا إلى السماح للمتداولين الأفراد بشراء صناديق العملات المشفرة المتداولة في الخارج، في إشارة إلى تزايد اهتمام المستثمرين حول العالم.

حتى بعد أن وصلت عملة البيتكوين إلى قيمة تاريخية جديدة، كانت هناك دلائل على أن جنون "الهوامير" لم ينته بعد. على سبيل المثال، وصلت الاهتمامات المفتوحة على المشتقات المالية في سوق عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو إلى ذروة جديدة، متجاوزةً 30,000 للمرة الأولى يوم الاثنين. تشير هذه القفزة إلى زيادة الطلب المؤسسي من جانب المستثمرين الأمريكيين على التعرض للأصول المرتبطة بالعملات المشفرة.

تستمر شركة MicroStrategy هي الأخرى في شراء البيتكوين بأسعار مرتفعة، بينما يفكِّر "ترامب" و"أكمان" في تبني العملات المشفرة

أحد المستثمرين المؤسسيين الذي يبدو واثقًا من أن الاتجاه الصعودي للبيتكوين قد بدأ للتو هو شركة MicroStrategy، والتي كشفت عن خطط لإصدار سلسلة جديدة من السندات القابلة للتحويل في 6 مارس، بالتزامن مع بلوغ البيتكوين مستوًى قياسيًا جديدًا عند 71,927 دولارًا. شهد الطرح الخاص، الذي تم الانتهاء منه في 9 مارس، قيام الشركة ببيع سندات قابلة للتحويل بقيمة 800 مليون دولار. وكشف "مايكل سايلور"، مؤسس الشركة ورئيسها التنفيذي، على منصة التواصل الاجتماعي X أنه استثمر العائدات التي حصلت عليها الشركة من بيع السندات، إلى جانب الفائض النقدي، لشراء 12,000 بيتكوين إضافية بمتوسط سعر 68,477 دولارًا للوحدة، وهو ما رفع إجمالي حيازات MicroStrategy إلى 205,000 بيتكوين بتكلفة بلغت 6.91 مليار دولار ومتوسط سعر 33,706 دولارات لكل وحدة.

تفاعل "سايلور" أيضًا بشكلٍ مثيرٍ للاهتمام عل منصة X مع المستثمر الشهير "بيل أكمان". نشر "أكمان"، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Pershing Square Capital Management، ما يلي على منصة التدوينات القصيرة:

يؤدي ارتفاع أسعار البيتكوين إلى زيادة نشاط التعدين وكثافة استهلاك الطاقة، ما يرفع بدوره تكلفة الطاقة على المُعدِّنين، ويؤدي إلى ارتفاع التضخم وانخفاض الدولار، وهو ما يقود في نهاية المطاف إلى ارتفاع الطلب على البيتكوين وزيادة التعدين، ثم تحفيز الطلب على الطاقة، وتستمر الدورة.

وأضاف الملياردير الشهير ومدير صندوق التحوط:

ربما يجب أن أشتري بعض البيتكوين. المشكلة بالطبع هي أنها تتحرك أيضًا في الاتجاه المعاكس.

وفي ظل هذا الطرح الساخر بخصوص البيتكوين من شخص كان قد ابتعد سابقًا عن الاستثمارات الكبيرة في العملات المشفرة، تدخَّل "مايكل سايلور" من MicroStrategy لتصحيح المعلومات وتقديم المشورة، فكتب:

يجب عليك شراء بعض البيتكوين، ولكن ليس للأسباب المذكورة أعلاه. يعمل معظم القائمين بتعدين البيتكوين على خفض تكلفة الكهرباء بالنسبة للمستهلكين الآخرين، وليس رفعها. أبلغني إذا كنت تريد مناقشة الأمر بشكلٍ تفصيلي في محادثة فردية.

جاء تأييد آخر رفيع المستوى، ولكنه متحفظ، على لسان المرشح الرئاسي الأمريكي "دونالد ترامب". في حديثه لقناة CNBC يوم الاثنين، عرض "ترامب" ما يلي: 

حسنًا، لقد أخذت الأمر على محمل الجد، وأنا كما تعلم أفعل أشياء صغيرة أحيانًا من أجل المتعة، وأكسب المال من خلالها. أنا أستمتع بالبيتكوين أيضًا. 

وبينما نفى "ترامب" أنه اشترى بيتكوين بنفسه، فقد لمَّح إلى أنه منفتح على السماح للمواطنين الأمريكيين بإجراء معاملات البيتكوين من خلال الإشارة إليها باعتبارها مجرد شكلٍ آخر من أشكال النقود. وبغض النظر عن أنشطة العملات المشفرة المحتملة لـ"ترامب"، فإن تشابك اعتبارات التمويل والسياسة لا يعني سوى الرضوخ لرغبات حاملي العملات المشفرة والمستثمرين في نهاية المطاف، وذلك باعتبارهم ناخبين فرديين ومنظمات مالية قوية، وبالتالي ستؤخذ على محمل الجد عند اتخاذ القرارات التنظيمية في المستقبل.

ماذا يلي بالنسبة إلى سعر البيتكوين؟ قد تواجه صناديق الاستثمار المتداولة والتنصيف تصحيحات مضادة

يتوقع محللو السوق تحقيق المزيد من المكاسب، مع توقعات بارتفاع البيتكوين نحو 80,000 دولار في الأشهر المقبلة بفضل الدعم من التدفقات المؤسسية وانخفاض العرض بسبب حدث التنصيف (الهالفينج) المقرر في أبريل، والذي سيخفض مكافآت تعدين وحدات البيتكوين الجديدة إلى النصف.

وبرغم أن سعر البيتكوين يبدو مواتيًا للغاية بالنسبة إلى حائزيه في الوقت الحالي، يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين من التصحيح الهبوطي الذي قد يأتي عندما تقرر أعداد كبيرة أن الوقت قد حان لجني الأرباح. أشارت شركة التحليلات CryptoQuant إلى أن هوامش الربح غير المحققة للمتداولين وصلت إلى 57%، وهو مستوى مرتبط تاريخيًا بالتصحيحات الوشيكة؛ إذ يميل المتداولون إلى جني الأرباح بمرور الوقت. 
بالإضافة إلى ذلك، يبيع حاملو السندات على المدى القصير بأعلى هوامش ربح منذ فبراير 2021، ما يشير إلى ارتفاع محتمل في ضغوط البيع. 

لا ينبغي التقليل من تأثير الصناديق الفورية المتداولة في البورصة على أنماط أسعار بيتكوين من قِبل المتداولين على جميع المستويات، والذين يراقبون الخطوة التالية لسعر البيتكوين. تاريخيًا، من الوارد أن نشهد تصحيحات تتراوح بين 20% و50% بعد القفزات الصعودية للبيتكوين. برغم ذلك، فإن الضغط الشرائي من جانب صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين قد يحِد من نطاق التصحيحات ويدفع الأسعار إلى الأعلى.

علاوةً على ذلك، فإن وتيرة "محافظ المليونير" الجديدة التي يتم إنشاؤها يوميًا أقل مما كانت عليه خلال الارتفاع الصاروخي للبيتكوين في عام 2021 رغم المكاسب القياسية الأخيرة للعملة المشفرة، وفقًا لشركة تحليلات العملات المشفرة Kaiko Research. قد تكون هذه علامة على الدور الأكبر الذي يلعبه المستثمرون المؤسسيون وأمناء الحفظ في الاتجاه الصعودي الحالي مقارنةً بالأفراد الذين غالبًا ما يستخدمون محافظهم الشخصية. وعلى أي حال، تستمر توقعات حدث التنصيف المنتظر الشهر المقبل، إلى جانب الطلب من صناديق الاستثمار المتداولة وقيود العرض، في تغذية النظرة الصعودية في سوق العملات المشفرة، وهو ما يعني أن الوضع الحالي لا يمكن أن يكون سوى بدايةٍ لجيلٍ جديد من مليونيرات البيتكوين.

لا تفوِّت هذه اللحظة التاريخية في مسيرة العملات المشفرة- تداول البيتكوين مع StormGain

إذا كنت تتطلع إلى تحقيق أرباح من الارتفاع الصعودي للبيتكوين، فإن StormGain هي المكان الذي تبحث عنه. صُمِّمت StormGain لتقديم ميزات فريدة لكل من المتداولين المبتدئين والمخضرمين في مجال العملات المشفرة، فهي عبارة عن منصة شاملة للأصول الرقمية توفِّر جميع الأدوات التي تحتاجها للتداول والاستثمار وتخزين البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية الرائدة. ربما تكون البيتكوين قد وصلت إلى قمة تاريخية غير مسبوقة، ولكن من المتوقع أن تواصل مكاسبها بسبب الدعم المتزايد من المستثمرين المؤسسيين، وزيادة الاهتمام بصناديق الاستثمار المتداولة، فضلًا عن حالة الترقب المحيطة بحدث التنصيف في أبريل.

تتوفَّر منصة StormGain عبر متصفحات الويب وتطبيق سهل الاستخدام للجوال، كما تتضمن إشارات تداول شاملة ورسوم تنافسية، بالإضافة إلى أدوات متخصصة للاستثمار وإدارة المخاطر، مثل مؤشرات العملات المشفرة والأسهم المُرمَّزة.

يستفيد مستخدمو StormGain من قاعدة واسعة من الموارد التعليمية والنصائح وأدلة الإستراتيجيات، بالإضافة إلى محافظ العملات المشفرة الآمنة للتخزين وميزة التعدين السحابي للبيتكوين المُدمجة في المنصة. يُتيح هذا العرض الفريد للمستخدمين كسب البيتكوين مجانًا كدخلٍ سلبي لمجرد التداول بنشاطٍ على المنصة.

لست جزءًا من مجتمع StormGain حتى الآن؟ الانضمام سهل للغاية ولا يستغرق سوى بضع ثوانٍ. سجِّل الآن واختبر حسابنا التجريبي لترى بنفسك كيف يمكن أن تساعدك StormGain طوال رحلتك في عالم التداول.