مراجعة منتصف العام لأداء البيتكوين في 2024: العودة الكبرى

شهدت البيتكوين رحلة صاخبة حتى الآن في 2024. بدأت أولى العملات المشفرة في التاريخ العام وهي تتداول على حدود 42258 دولارًا أمريكيًا قبل أن تسجل قمة قياسية عند 73787 دولارًا أمريكيًا بحلول مارس 2024. وجاءت تلك القمة التاريخية على خلفية أحداث كبرى مثل موافقة السلطات الأمريكية على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في البيتكوين الفورية.  موقف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وجدولة تنصيف مكافآت كتل البيتكوين.

برغم ذلك، دخل سعر البيتكوين في مرحلة من التصحيح الهبوطي منذ ذلك الحين؛ إذ يتداول حاليًا أعلى المستوى 60800 دولارًا أمريكيًا في وقت كتابة هذا التقرير في 3 يوليو 2024. وبرغم الصعوبات التي تواجه مسار العودة إلى مستوى 70 ألف دولار أمريكي وما بعده، لا يزال من حق أي شخص اشترى البيتكوين في بداية العام أن يشعر بالسعادة؛ إذ بلغ إجمالي مكاسب البيتكوين 48.46% في النصف الأول من 2024. دعنا نُلقي نظرة إلى الوراء لنعرف كيف وصلنا إلى هنا، وما قد يُخبأه لنا النصف الثاني من العام.

أحداث البيتكوين الرئيسية في 2024

ظهرت البيتكوين كأحد صانعي الاتجاهات الرئيسية في 2024، وذلك على غرار الرحلة الصعودية لأسواق الأسهم العالمية، وهو ما أعاد للأذهان الطفرة التي حدثت في مرحلة ما بعد وباء كورونا في 2021. كانت البيتكوين تتداول قبل عام واحد بالضبط دون مستوى 30000 دولار أمريكي؛ أي سجلت مكاسب بأكثر من 100% منذ بداية العام. عُدنا مرة أخرى إلى فترة الأرقام الكبيرة والمثيرة لسعر البيتكوين، ولكن مع ضرورة توخي الحذر لأن تلك الفترات تصاحبها عادةً تقلبات حادة في سوق العملات المشفرة. فيما يلي العوامل التي أثرت على سعر البيتكوين منذ بداية العام وحتى الآن: 

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية

سنتذكر جميعًا 2024 باعتباره العام الذي شهد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية، والتي أثرت بشكلٍ عميق على مسار سعر البيتكوين.  سمحت هذه الخطوة للبيتكوين بالتنافس مع الأصول المالية التقليدية، وهو ما مهَّد الطريق أمام دخول تدفقات رأسمالية ضخمة من عالم أسواق المال التقليدية إلى ساحة الأصول الرقمية.

لم يقتصر تأثير تلك الخطوة على ارتفاع سعر البيتكوين فحسب، بل عزَّز أيضًا مكانتها في الأسواق المالية بعد أن تخلَّصت من سمعتها السابقة كأصل يقتصر على القراصنة وهواة التكنولوجيا، وتبدأ مرحلة جديدة من الدخول إلى "دائرة الاهتمام العام". قد يكون هذا التحول مخيبًا لآمال أنصار المدرسة القديمة الذين يؤمنون بأن البيتكوين ستحتل يومًا محل العملات الورقية، ولكنها أخبار جيدة للمستثمرين؛ إذ جعلت من البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى خيارًا استثماريًا أكثر أمانًا على المدى الطويل.

وعزَّز انخراط المؤسسات المالية الضخمة مثل BlackRock وFidelity في سوق العملات المشفرة من الحُجج القائلة إن العملات المشفرة تمثِّل مستقبل عالم المال. تركِّز هذه المؤسسات المالية في الفترة الراهنة على "ترميز" صناديق الاستثمار وتنظر إلى تكنولوجيا سلسلة الكتل ليس فقط كتهديد، بل كتقنية مربحة يمكن تبنيها والاستفادة منها.

تنصيف البيتكوين (الهالفينج) 2024

تنصيف البيتكوين أو الهالفينج هو حدث مُجدول يحدث كل أربعة سنوات تقريبًا، وينطوي على تخفيض مكافأة تعدين الكُتل الجديدة بنسبة 50% في إطار آلية تستهدف إبطاء وتيرة زيادة المعروض. الجدير بالذكر أن عملية التنصيف مدمجة في بروتوكول البيتكوين لضمان أن يظل العرض محدودًا بـ 21 مليون وحدة كحدٍ أقصى. من الناحية التاريخية، أدت أحداث الهالفينج إلى قفزات كبيرة في سعر البيتكوين، ما جعله أحد العوامل الحاسمة في تشكيل توقعات المستثمرين. 

حدث آخر تنصيف للبيتكوين في 19 أبريل 2024، لكنه لم يؤدي إلى تسجيل قمم قياسية جديدة. في واقع الأمر، سجَّلت البيتكوين أعلى مستوياتها على الإطلاق في مارس، أي قبل حدث التنصيف. ويشير ذلك إلى أن ترقب الهالفينج كان قد تم تسعيره بالفعل بدرجة ما حتى قبل أن يبدأ.

إذًا، ربما يُثار تساؤل حول السبب في التأثير الخافت للهالفينج هذه المرة على سعر البيتكوين؟ أحد التفسيرات الهامة للهدوء النسبي الذي شهدته فترة ما بعد الهالفينج هو الضغوط الناجمة من المعدِّنين أنفسهم، وكذلك المستثمرين:

• تسويات المعدِّنين: بدأ معدِّنو البيتكوين في تكثيف بيع حيازاتهم من البيتكوين في مرحلة ما بعد الهالفينج في محاولة لتعويض انخفاض حجم المكافآت بنسبة 50%. ساهمت عمليات البيع هذه في تغذية الضغط الهبوطي على سعر البيتكوين، ما أدى إلى حدوث تقلبات في الأسابيع التالية للهالفينج.
• زيادة اهتمام المؤسسات: ساعد تزايد تبني البيتكوين في 2024، لا سيما من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، في استيعاب ضغوط البيع التي حفَّزها المعدِّنون. وساهمت قوة التدفقات الاستثمارية الداخلة إلى تلك الصناديق في تحقيق استقرار السوق وموازنة الضغط الهبوطي.

برغم ذلك، من المهم ملاحظة أن تأثيرات الهالفينج على سعر البيتكوين لم تنتهي بعد، ومن المرجَّح أن تستمر خلال النصف الثاني من 2024. تُظهِر البيانات التاريخية أن التأثيرات الكلية لحدث التنصيف تستغرق عدة أشهر. على سبيل المثال، احتاج سعر البيتكوين لعدة أشهر بعد تنصيف مايو 2020 قبل أن يبدأ رحلته الصعودية الكبرى. بدأت البيتكوين موجة صعود سريعة بحلول أكتوبر 2020، والتي تُوِّجت بتسجيل قمة جديدة قبل نهاية العام.

وبالتوازي مع تكيُّف السوق مع ديناميكيات العرض الجديدة، تُمهِّد الندرة المتزايدة في وحدات البيتكوين الجديدة، جنبًا إلى جنب مع الطلب الاستثماري المتزايد من المؤسسات والأفراد، الطريق لارتفاع محتمل في النصف الأخير من العام.

علاقة الارتباط مع سوق الأسهم

تأثَّرت العملات المشفرة بشكلٍ متزايد طوال 2024 بالمؤشرات الرئيسية للاقتصاد الكلي. ارتفعت أسهم التكنولوجيا بالتوازي مع هدوء التضخم، وهو الاتجاه الذي عكسته سوق العملات المشفرة هي الأخرى في ظل الطبيعة المشتركة التي تجمع بينهما من زاوية التقنيات المتقدمة واهتمام فئة الشباب. علاوةً على ذلك، هناك علاقة ارتباط متنامية بين مؤشر S&P 500 والبيتكوين بشكلٍ يؤكد أن أسواق الأسهم والعملات المشفرة باتت تتحرك الآن بطريقة متزامنة. يمكن أن يتزايد هذا التقارب بين العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية هذا العام، لا سيما بعد أن رسَّخت صناديق الاستثمار في البيتكوين الفورية مكانتها في المشهد العام للقطاع المالي.

التضخم الأمريكي والانتخابات الرئاسية

تفاعلت تحركات سعر البيتكوين بشكلٍ واضح مع البيانات الاقتصادية الأمريكية، وذلك في سياق استمرار الاعتماد المتزايد للعملة المشفرة على أداء مؤشرات الاقتصاد الكلي. يشمل ذلك:

• أسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي. تميل أسعار البيتكوين للتراجع بالتوازي مع ارتفاع سعر الفائدة، لا سيما وأن الأخيرة تشير إلى ارتفاع قوة الدولار الأمريكي. وفي الوقت الذي تظهر فيه إشارات الضعف على الدولار الأمريكي بسبب خفض الفائدة، يميل سعر البيتكوين للارتفاع أو الاستقرار مع بحث المستثمرين عن مخزن بديل للقيمة.
• مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، وهو سلة من المنتجات التي تُقاس أسعارها بشكلٍ دوري لإيضاح تكلفة المعيشة للمواطن الأمريكي العادي. يدعم ارتفاع التضخم (كما يعكسه ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين) البيتكوين، فيما يُمهِّد انخفاض أو استقرار التضخم الطريق أمام استقرار السعر أو تسجيل تراجعات طفيفة.
• إحصائيات التوظيف. هناك نوع من التضارب في تأثير البيانات القوية للوظائف، والذي يعتمد على توقعات السياسة النقدية التي تُحفِّزها تلك البيانات. على سبيل المثال، يساهم ضعف أرقام الوظائف في دعم أسعار البيتكوين من خلال توقعات تيسير السياسة النقدية.

أحد التطورات المثيرة للاهتمام في نهاية 2024 هو ظهور العملات المشفرة كأحد الموضوعات السياسية الساخنة في الانتخابات الرئاسية. ولكن لا يمكن اختزال الأمر في أننا سنشهد تأييد أحد المرشحين للعملات المشفرة ووقوف الآخر ضدها. في واقع الأمر، يبدو أن كلا الحزبين الرئيسيين يغازلان أصوات مستثمري العملات المشفرة.

على سبيل المثال، تبنَّى المرشح الجمهوري دونالد ترامب هذا الاتجاه من خلال إعلان نفسه المرشح المفضَّل لمعسكر العملات المشفرة في حفل "مار إيه لاغو"، كما قررت حملته الرئاسية قبول التبرعات بالبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.

ويمثِّل هذا الموقف تحولًا ملحوظًا بالنسبة إلى ترامب، والذي انتقد البيتكوين ذات يوم ووصفها بأنها "عملية احتيال تستهدف الدولار الأمريكي"، كما وصف العملات المشفرة بأنها "كارثة على وشك الحدوث". برغم ذلك، تغيَّرت الأمور رأسًا على عقب وأصبح ترامب يتفاخر الآن بمهارته في التعامل مع العملات المشفرة.

وبالمثل، يدرس فريق حملة إعادة انتخاب الرئيس بايدن مقترح قبول التبرعات بالبيتكوين والعملات المشفرة على غرار ترامب. علاوةً على ذلك، أظهر الديمقراطيون موقفًا أكثر تفهمًا للعملات المشفرة من خلال دعم مشروع القانون الذي اقترحه الجمهوريون هذا العام.

مدفوعات Mt. Gox تحفز ضغوط البيع وتدفع السعر للتراجع صوب 60 ألف دولار أمريكي

حافظت البيتكوين على اتجاهها الهبوطي منذ بداية يونيو، كما صادفت صعوبات في الاحتفاظ بالزخم الصعودي رغم استمرار التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة. هبطت البيتكوين في 3 يوليو إلى ما دون المستوى المحوري 60000 دولار أمريكي وسط مخاوف بشأن اقتراب موعد سداد مستحقات الدائنين لدى بورصة Mt. Gox المُنحلة.  وخلق الإفراج المحتمل عن بيتكوين بقيمة 9 مليارات دولار أمريكي لدائني Mt. Gox، والذين انتظروا الحصول على أموالهم لأكثر من عشر سنوات، حالة من القلق في السوق ساهمت في دفع الانخفاضات الأخيرة. برغم ذلك، قد تساعد التدفقات الضخمة صوب صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، والتي جمعت 52.2 مليار دولار أمريكي في الولايات المتحدة منذ يناير، في امتصاص بعض ضغوط البيع الناجمة عن سداد مستحقات الدائنين.

علاوةً على ذلك، ساهمت معاملات البيتكوين الضخمة التي أجراها بعض "الهوامير" في تفاقم خسائر الأسعار. على سبيل المثال، باعت جهة مجهولة في 3 يوليو عملات بيتكوين بقيمة 180 مليون دولار أمريكي في غضون ثلاث دقائق، وهو ما أثَّر بشكلٍ كبير على القيمة السوقية. قام "هامور" آخر أيضًا بتحويل 1,732 بيتكوين، تعادل قيمتها أكثر من 168 مليون دولار أمريكي، إلى إحدى البورصات في خطوة تعكس عادةً خطة مسبقة للبيع بغرض تأمين الأرباح. ساهمت هذه التداولات الضخمة، جنبًا إلى جنب مع السداد المحتمل لمستحقات دائني Mt. Gox، في تعقيد الأمور أمام محاولات البيتكوين لاستعادة موضعها أعلى المستوى 60000 دولار أمريكي، وهو ما أثار مخاوف بشأن الدخول في مرحلة طويلة من التصحيح الهبوطي.

ابتكارات البيتكوين الفنية

بخلاف الدور الذي تلعبه حاليًا كأداة استثمارية، تتطور البيتكوين إلى منظومة متعدد الأوجه، فقد أصبحت منصة قوية تدعم تطبيقات مختلفة بدلًا من الاقتصار على كونها مجرد وسيلة لتبادل القيمة. تعمل الابتكارات الجديدة، مثل العقود الذكية وشبكات الطبقة الثانية، على تعزيز قدرات البيتكوين وخلق بيئة ديناميكية للنمو والتطور.

شهدنا في أبريل 2024 تقديم Runes، وهو بروتوكول لإصدار الرموز القابلة للاستبدال (أي عملات مشفرة جديدة) مباشرةً على سلسلة كتل البيتكوين، وهي خطوة تحمل في طياتها تحسينات كبيرة لقدرات البيتكوين. وعزَّز هذا الابتكار، والذي يراه البعض أكثر بساطة وكفاءة من بروتوكول Ordinals الذي ظهر في 2023، من جاذبية البيتكوين بين المطورين، كما يمكن أن يدعم الطلب وسعر السوق من خلال ترسيخ مكانة البيتكوين أمام الشبكات المنافسة مثل الإيثريوم. وبرغم أن البيتكوين حافظت على مكانتها كأكثر العملات المشفرة قيمةً في العالم، فإن افتقار سلسلة كتل البيتكوين للقدرات الوظيفية التي تتمتع بها الشبكات الجديدة مثل الإيثريوم كان دائمًا أحد نقاط الانتقاد الرئيسية. والآن مع ابتكارات مثل Runes، تستطيع العملة المشفرة الأولى أن تثبت قيمتها كمنصة تكنولوجية بالإضافة إلى كونها أحد أهم الأصول الاستثمارية.

ماذا يُخبئ المستقبل للبيتكوين في 2024؟

سلط النصف الأول من 2024 الضوء على جاذبية البيتكوين المستمرة ومرونتها الهائلة. وتواصل البيتكوين هيمنتها على مشهد العملات الرقمية بالتوازي مع التطورات الرائدة التي قدَّمت خدمات وتطبيقات جديدة. وحتى في ظل تقلبات الأسعار، تواصل الشركات الكبرى مثل Microstrategy وTesla تدعيم احتياطياتها من البيتكوين في ظل ثقتها بقابلية الأصل الرقمي للاستمرار على المدى الطويل.

ويبدو أن الأشهر المتبقية من 2024 ستشهد ترسيخ البيتكوين لمكانتها كأحد الأصول الأكثر أهمية في النظام الاقتصادي، حتى برغم التقلبات الأخيرة، وذلك وسط إشارات على موجة صعودية جديدة هذا الصيف.

تشير السوابق التاريخية إلى أن البيتكوين حققت في يوليو مكاسب قوية، وهو ما يُبقي على تفاؤل المستثمرين من المؤسسات. شهد اليوم الأول من تعاملات يوليو دخول تدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة بما يقرب من 130 مليون دولار أمريكي، وهو أعلى مستوى منذ بداية يونيو. وأشارت شركة تداول الأصول الرقمية في سنغافورة QCP Capital في إحدى الحلقات الإذاعية مؤخرًا إلى أن البيتكوين تسجل في المتوسط عائدًا بنسبة 9.6% في يوليو؛ إذ تتعافى بقوة بعد أجواء هبوطية في يونيو.

وعلى مدار العقد الماضي، حققت البيتكوين مكاسب بنسبة 11% في يوليو، فيما حققت عوائد إيجابية في 7 من أصل 10 سنوات. أظهر أيضًا تقرير صادر عن صندوق التحوط في العملات المشفرة Matrixport تسجيل البيتكوين عوائد قوية بلغت 27% و20% و24% خلال الفترة من 2019 إلى 2022 على التوالي، وهو ما يسلط الضوء على المناخ الإيجابي خلال هذا الشهر على وجه التحديد.

ضاعِف مكاسبك من تداول العملات المشفرة في 2024 مع StormGain

في ظل استمرار جاذبية البيتكوين في السوق، وترقُّب المستثمرين لأرباح قوية في يوليو، ربما لا يوجد وقت أفضل من هذا للاستفادة من تلك الفرص السانحة من خلال الاستعانة بمنصة تداول موثوقة يمكن أن تساعدك على تحقيق الأرباح الموعودة. تقدِّم StormGain تجربة تداول استثنائية تشمل ميزات عديدة من بينها:

• واجهة سهلة الاستخدام: مثالية للمتداولين المبتدئين والمخضرمين.
• أدوات تداول متنوعة: تداول البيتكوين إلى جانب العملات المشفرة الأخرى، الأسهم المُرمَّزة ومؤشرات العملات المشفرة لتنويع محفظتك الاستثمارية.
• محفظة مدمجة: استفِد من تخزين أصولك الرقمية بأمان.
• رسوم تنافسية: رسوم تداول منخفضة لتعظيم أرباحك، مع مكافآت إضافية للمتداولين النشطين.
• موارد تعليمية: مقالات، وندوات عبر الويب، وحساب تجريبي لاختبار الاستراتيجيات وصقل مهارات التداول.
• دعم على مدار 24/7: خدمة عملاء على مدار الساعة بلغات متعددة لتلبية جميع احتياجات التداول.
• فرص لتحقيق دخل سلبي: استخدم أدوات ربط الأصول وأداة تعدين البيتكوين السحابية لإضافة إيرادات إلى أرباح تداولاتك دون أي تكلفة إضافية.

لا تفوِّت فرصة اللحاق بركب المستقبل المثير للعملات المشفرة.  سجِّل مع StormGain اليوم  وابدأ تداول البيتكوين وأبرز الأصول الرقمية الأخرى!