"المحتفظون" يدعمون البيتكوين وسط تحول المستثمرين إلى الأصول التقليدية

قفزت البيتكوينللتو أعلى المستوى 60,000 دولار أمريكي، حيث أعادت اختبار حاجز 62,000 دولار أمريكي في وقت كتابة هذا التقرير بتاريخ 22 أغسطس 2024. برغم ذلك، أهمل المستثمرون العملة المشفرة الرئيسية لصالح الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات وسط مناخ يشوبه النفور من المخاطرة. برغم ذلك، لا يزال المؤمنون الحقيقيون بالبيتكوين غير خائفين في مواجهة اضطرابات الاقتصاد الكلي، حيث يحتفظ معظمهم بعملتهم المحبوبة في السراء والضراء.

عدم اليقين لا يزال مهيمنًا على السوق

يظل العديد من المستثمرين أكثر ميلًا للاستثمار في الأسهم والسندات مع تفضيل تبني نهج حذر وسط حالة عدم اليقين في السوق. يبدو هذا الاتجاه واضحًا مع تراجع العقود الآجلة للبيتكوين، بالتزامن مع التوتر الذي يشوب السوق قبيل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

وبرغم تعافي البيتكوين بنحو 21% بعد أن هبطت في 5 أغسطس إلى 50,000 دولار أمريكي، تواجه العملة المشفرة صعوبات في الكسر بشكل حاسم أعلى المستوى 62,000 دولار أمريكي. في هذه الأثناء، عوَّض مؤشر S&P 500 كافة خسائره السابقة، حيث لا يبتعد حاليًا سوى 1% عن القمة القياسية التي سجَّلها في 16 يوليو.

تواجه البيتكوين إشارات متضاربة حيث تُظهِر أسواق المشتقات انخفاض الاهتمام من جانب المشترين، فيما تدعم مؤشرات الاقتصاد الكلي ابتعاد المتداولين عن المراكز النقدية. في هذه الأثناء، انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية في إشارة إلى قوة الطلب على هذه الاستثمارات الآمنة تقليديًا.

يبدو المستثمرون أكثر تقبلًا لفكرة انخفاض العوائد على أصول الدخل الثابت، وهو ما يُعزَى على الأرجح إلى تزايد الثقة في قدرة الاحتياطي الفيدرالي على إدارة التضخم دون الانزلاق إلى هاوية الركود. من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة في 18 سبتمبر بعد أن ظلت فوق 4% منذ ديسمبر 2022.

البيتكوين في مقابل الأسهم والسندات

لا يعكس الاهتمام المتزايد بالسندات الحكومية، والتي تُعتبَر تقليديًا واحدة من أهم الملاذات الآمنة، بالضرورة الثقة في القوة الشرائية للدولار الأمريكي. إذا بدأ المستثمرون في النظر إلى الوضع المالي للحكومة الأمريكية على أنه غير مستدام بسبب ارتفاع الديون العامة، فقد يفضلون اللجوء إلى أصول أكثر أمانًا. إذا تحقَّق هذا السيناريو، فقد يواجه مستثمرو البيتكوين مخاوف قصيرة الأجل حتى مع بقاء التوقعات إيجابية على المدى الطويل.

وبالمثل، يشير الارتفاع الأخير لمؤشر S&P 500، والذي يبدو مخالفًا للمنطق السائد، في واقع الأمر، إلى اتجاه أوسع نطاقًا لإحجام المستثمرين عن الاحتفاظ بالنقد. هذا الاتجاه قد يكون إيجابيًا لمستقبل البيتكوين.

هل سيضرب الين مرة أخرى؟

يحقق الين الياباني مكاسب جديدة أمام الدولار الأمريكي في تكرار للسيناريو الذي شهدناه في وقتٍ سابقٍ من أغسطس وأدى إلى اضطرابات حادة في الأسواق، بما في ذلك تهاوي العملات المشفرة مثل البيتكوين. ويعكس الأداء القوي للبيتكوين، لا سيما أمام العملات الرئيسية الأخرى، وجود تفضيل متزايد لهذه العملة "المضادة للمخاطر".

أدى ارتفاع الين في وقتٍ سابق من هذا الشهر إلى تصفية صفقات الكاري تريد، وهي الاستثمارات المموَّلة بقروضٍ رخيصة بالين الياباني. وساهم ذلك في تقليص شهية المخاطرة في الأسواق العالمية، وهو ما انسحب أثره على أصول مثل البيتكوين. يرجِّح المحللون أنه في حال استمرار مكاسب الين، لا سيما في ظل الأحداث الاقتصادية القادمة وقرارات الفائدة، فقد يؤدي ذلك إلى زعزعة استقرار الأسواق المالية وحتى العملات المشفرة بدرجةٍ أكبر.

وعلى أي حال، سيعتمد تكرار تصفية صفقات الكاري تريد مرة أخرى على معنويات المستثمرين. لذلك يتعيَّن على المتداولين مواكبة المؤشرات الاقتصادية (أرقام الوظائف، مؤشر أسعار المستهلكين، أسعار الفائدة) ومراقبة أي إشارات على الضعف قد تؤدي إلى حالة من الذعر بين المستثمرين.

تقلبات البيتكوين تكسر قمم تاريخية بينما تكافح للكسر فوق 62,000 دولار أمريكي

قفزت تقلبات البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق لتكسر قمتها السابقة التي سجَّلتها في مارس، وهو ما دفع المتداولين إلى الاعتقاد باقتراب نهاية مرحلة التوطيد الراهنة. يتطلَّب البدء في موجة صعودية جدية استقرار السعر فوق مستوى 61,000 دولار أمريكي ثم إعادة اختبار مستوى 62,000 دولار أمريكي، وهو المستوى الذي لم يصله السعر منذ بداية أغسطس. 

ارتفع مخطط التقلبات التاريخية في 21 أغسطس إلى 3.42% متجاوزًا التذبذبات التي سجَّلها خلال القمة التاريخية السابقة. وبرغم أن ارتفاع حدة التذبذب لا يعكس بالضرورة نشوء اتجاه صعودي، فإنه يُرجَّح حدوث تحركات قوية للسعر في أيٍّ من الاتجاهين.

يحذِّر بعض المتداولين من أن سبتمبر قد يجلب معه دورة من القيعان الجديدة بناءً على الاتجاهات التاريخية، فيما يرى أخرون في ارتفاع التقلبات فرصة للانخراط في السوق وتحقيق أرباح محتملة من تقلبات الأسعار. وتشير نسبة خيارات البيع إلى الشراء إلى أن العديد من المتداولين متفائلون بشأن تحركات أسعار البيتكوين في المستقبل رغم الصعوبات التي واجهها السعر مؤخرًا.

المستثمرون يواصلون الاحتفاظ: 75% من حيازات البيتكوين لا تزال مقفلة

برغم تراجعه بنحو 21% من قمته التاريخية السابقة، لا تزال 75% من حيازات البيتكوين دون حراك في محافظها لأكثر من ستة أشهر، وذلك وفقًا لبيانات Glassnode. يشير ذلك إلى أن المستثمرون على المدى الطويل ما زالوا يحتفظون بالجزء الأكبر من أرصدة البيتكوين، والتي ينظرون إليها باعتبارها مخزن للقيمة، وربما تحسبًا لزيادة الأسعار في المستقبل. يقلل نمط الاحتفاظ من المعروض المتاح للتداول، وهو ما يؤدي إلى قفزات قوية في الأسعار بالتوازي مع ارتفاع الطلب.

برغم ذلك، يتكبَّد العديد من حائزي البيتكوين خسائر على المدى القصير بعد أن اشتروا العملة بأسعار مرتفعة في الفترة السابقة. هذه المجموعة معرَّضة لخطر البيع تحت وقع مشاعر الذعر، وهو ما قد يحفِّز المزيد من انخفاضات الأسعار على غرار الاتجاهات التي شهدناها في السنوات السابقة. وبشكلٍ عام، تظل معنويات السوق هبوطية حيث يُظهِر مؤشر الجشع والخوف مستويات عميقة من الذعر تذكِّرنا بما حدث في أواخر عام 2022. ولكن على أي حال، هناك الكثير مما يمكن قوله عن الاستراتيجيات طويلة الأجل. فحتى في ظل ركودها الحالي، تضاعف سعر البيتكوين أكثر من خمس مرات على مدار السنوات الخمس الماضية.

أتقن الأسواق مع StormGain، منصتك المفضَّلة لجميع سيناريوهات التداول

يتطلَّب التعامل بثقة مع أسواق العملات المشفرة سريعة التغيُّر توفُّر منصة قوية تتيح لك اغتنام الفرص السانحة في كلٍ من الأسواق الصاعدة والهابطة. تبرُز StormGain كمنصة التداول المُثلى للمستثمرين المتطلعين إلى تعظيم أرباحهم بغض النظر عن اتجاه السوق.

وسواءً أكنت تبحث عن التداول اليومي، أم الاحتفاظ، أم الاستثمار، أم تحقيق الأرباح، ستزوِّدك StormGain بجميع الأدوات التي تحتاجها للانخراط في سوق العملات المشفرة بثقة متناهية.

مع StormGain، أنت لا تستثمر فقط في الأسواق؛ بل تتقن التعامل معها كالمحترفين. سلِّح نفسك بأفضل الأدوات والرؤى لتحقيق النجاح في جميع بيئات السوق. خُذ من وقتك بضع ثوانٍ فقط للانضمام إلى StormGain اليوم وابدأ في اتخاذ قرارات تداول مدروسة تمهِّد الطريق للنجاح المستدام!