Криптовалютный рынок продолжает дрейфовать в условиях низкой ликвидности и волатильности. Даже небольшое оживление в связи с промежуточной победой Grayscale над SEC не отразилось на метриках: объем переходящих из рук в руки монет сократился до $2,4 млрд в сутки. Это уровень октября 2020 года.

Показатели реализованной прибыли и убытка также снизились до трехлетних минимумов. Это относится как к спотовой торговле, так и торговле деривативами.

Длительное затишье и рост неопределенности привели к исходу краткосрочных держателей. Снижение интереса к торговле криптовалютами вылилось в сокращение предложения, удерживаемого данной группой до 2,5 млн BTC. Это худший результат с 2011 года.

Напротив, долгосрочные держатели установили новый рекорд, накопив 14,7 млн BTC.

Периоды затишья для криптовалютного рынка характерны между фазами распродаж и бычьего ралли. Если сравнить циклы, начав отсчет от достижения крупных локальных максимумов, то текущая консолидация может продлиться до начала 2024 года.

Это отлично согласуется с проводимой ФРС монетарной политикой, которая за счет высокой ключевой ставки продолжает выступать в качестве «финансового пылесоса» для региональных рынков и рисковых активов. Цикл ужесточения регулятор начал в марте 2022 года, а уже через два месяца из-за снижения притока инвестиций «посыпался» проект Terra (LUNA). Это стало причиной краха взаимосвязанных проектов, а рынок столкнулся с массовой распродажей монет.

Примечание: предположительно, рост капитализации Terra был обусловлен применением схемы Понци. Расследование продолжается, основатель проекта арестован.

ФРС приближается к окончанию цикла ужесточения монетарной политики, поскольку инфляция в США близка к целевому уровню в 2%, а банковский сектор сталкивается с кризисом. Ряд экспертов предполагают, что регулятор остановится на достигнутом уровне в 5,5%, а в начале 2024 года приступит к снижению ключевой ставки.

Аналитическая группа StormGain 
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)