Халвинг Bitcoin: чего ожидать от BTC после 70 000 $

До долгожданного халвинга осталось меньше недели, и Bitcoin (BTC) вновь приблизился к психологическому уровню в 70 000 $, подтвердив долгосрочные «бычьи» прогнозы аналитиков. В начале недели криптовалюта опустилась до локального минимума в 67 482 $ после публикации индекса потребительских цен (CPI) в США за март, который показал рост на 3,5% в годовом исчислении и вызвал опасения относительно возможной задержки снижения ставок ФРС. Отчасти эти колебания можно объяснить тем, что крупные игроки решили увеличить свои запасы на падении в преддверии сокращения предложения.

Стойкость, продемонстрированная Bitcoin на фоне макроэкономических событий, усилила «бычьи» настроения аналитиков и инвесторов накануне халвинга, после которого вознаграждение за каждый новый добытый блок сократится вдвое, из-за чего приток криптовалюты на рынок уменьшится, в то время как спрос на Btc сохраняется даже на пике цены. В этой статье мы предлагаем поговорить о том, когда именно наступит халвинг, каковы текущие прогнозы и какие факторы могут повлиять на дальнейшую динамику Bitcoin.

Когда ждать халвинг Bitcoin?

Халвинг Bitcoin, также известный как «уполовинивание», ожидается между 18 и 20 апреля. 

Точную дату назвать сложно, поскольку данное событие привязано к высоте блока в блокчейне, а не календарю. Как только высота блока увеличивается до значения 210 000, наступает халвинг. В этом году он наступит сразу после добычи блока под номером 840 000. Вознаграждение майнеров уменьшится с текущих 6,25 BTC за блок до 3,125 BTC. Это запрограммированное событие было частью Bitcoin с момента его создания Сатоши Накамото как функция, помогающая регулировать общее предложение BTC, которое, в свою очередь, ограничено значением 21 миллион. Благодаря этому Bitcoin не бесконечен и в чём-то схож с такими ограниченными активами, как нефть или золото.

На момент написания статьи, 11 апреля, в обращении находилось около 19 673 868 BTC, что довольно много, учитывая максимальную эмиссию. Однако из-за халвингов, которые происходят раз в четыре года, ожидается, что последний Bitcoin будет добыт только к 2140 году.

Некоторые эксперты полагают, что это постепенное сокращение предложения сыграло решающую роль в стимулировании экспоненциальных скачков цены Bitcoin после каждого халвинга. Криптоинвесторы в свою очередь получили прогнозируемую схему, которая позволяет ориентироваться в условиях волатильного криптовалютного рынка.

Как халвинг повлияет на стоимость Bitcoin в 2024 году?

Исторически сложилось так, что каждый халвинг ассоциируется с ростом Bitcoin. Например, после халвинга 2012 года, когда награда за майнинг упала с 50 до 25 BTC, к 2013 году Bitcoin взлетел с 13,30 $ до впечатляющих (на то время) 1238 $. Если бы только трейдеры знали тогда, что их ждёт в 2024 году!

Аналогичным образом, после халвинга 2016 года Bitcoin встретил следующий год со стоимостью чуть ниже 1000 $, но уже к 16 декабря он стоил невероятные 19 345 $ – рекорд, который держался до ноября 2021 года.

Несмотря на то, что после каждого халвинга наступает коррекция, криптовалюта по-прежнему даёт трейдерам возможность заработать.

С другой стороны, каждый новый пик после халвинга оборачивается так называемой криптозимой – затяжным периодом, когда Bitcoin и другие криптовалюты сильно проседают в цене. Впрочем, это лишь знак, насколько важно правильно выбирать время для инвестиций.

Сокращение предложения неизменно ведёт к росту цен, но также связано с увеличением затрат и сложности майнинга новых Bitcoin. Учитывая необходимость постоянно обновлять оборудование, майнеры сталкиваются с проблемами из-за снижения маржи.

Ценовой прогноз

14 марта Bitcoin обновил свой исторический максимум, достигнув отметки в 73 798 $. Прежний рекорд составлял 68 990 $ в ноябре 2021 года. За 2023 год цена увеличилась на 157%, а в этом – на 70%. Наибольший рост наблюдался в феврале и марте. В последних отчётах отраслевых аналитиков просматривается явный оптимизм в отношении Bitcoin после халвинга. Распространено мнение, что ценовой пик может перевалить за 150 000 $.

Джефф Кендрик, аналитик из Standard Chartered, также прогнозирует рост до 200 000 $ в ближайший год. Специалисты из Bernstein также пересмотрели свои прогнозы и оценивают криптовалюту в 150 000 $ на конец года.

Венчурный капиталист Тим Дрейпер уверен, что в 2024 году Bitcoin утроит свою стоимость и поднимется до 250 000 $ к концу года. В беседе с Cointelegraph в рамках Парижской недели Bitcoin Дрейпер посоветовал инвесторам не недооценивать влияние халвинга, указав на дальнейшее сокращение предложения, увеличение спроса и, как следствие, рост цены. Он также порекомендовал инвестировать в Bitcoin часть своих средств для защиты от возможного банкротства банков и девальвации валюты. 

Одним из показателей, проливающих свет на ситуацию с Bitcoin после халвинга, является график соотношения запасов и потоков (S2F), который отслеживает относительную производительность BTC на протяжении всего цикла халвинга. Как правило, Bitcoin достигает циклических максимумов примерно за 800 дней до следующего халвинга, что соответствует средней точке его дальнейшей траектории.

Приверженность Bitcoin модели запасов и потоков заслуживает внимания, учитывая волатильность криптовалютного рынка. Несмотря на то, что в 2022 году корреляции могли ослабнуть, важно учитывать более широкие экономические проблемы, как восстановление после пандемии, нарушение цепей поставок, геополитическую напряжённость и исторически высокие для того времени темпы инфляции.

Согласно модели S2F, к маю 2025 года Bitcoin должен будет стоить 440 000 $, что не может не радовать криптоэнтузиастов.

Однако есть сомнения относительно устойчивости ралли после халвинга, учитывая тенденцию снижения влияния халвинга со временем. Аналитики предупреждают, что по сравнению с предыдущими циклами накопилось большое давление продаж, особенно когда Bitcoin обновил недавно исторический максимум. Увеличение давления продаж объясняется тем, что 1,87 млн BTC, или же 9,5% от всех токенов в обороте, было приобретено по цене выше 60 000 $.

Влияние инфляции и долга США

Аналитики предупреждают о возможном резком снижении цены на Bitcoin в период халвинга из-за количественного ужесточения ФРС США, что истощает ликвидность и способствует снижению стоимости криптовалютных активов. Впрочем, недавний отскок Bitcoin указывает на способность криптовалюты противостоять макроэкономическому давлению.

В среду Bitcoin просел ненадолго до 67 500 $ после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в США за март, которые вызвали опасения на рынке из-за возможного влияния на снижение процентных ставок. Впрочем, Bitcoin довольно быстро оправился и вновь поднялся до 70 000 $. Несмотря на первоначальное падение, Bitcoin опередил американские акции и золото, которые сильно покраснели в тот день.

QCP Capital, хедж-фонд, специализирующийся на цифровых активах, отметил, что отскок свидетельствует об устойчивом интересе к криптовалюте, поскольку инвесторы используют краткосрочные падения для покупки. QCP отмечает, этот отскок не является неожиданным, поскольку даже в условиях спада на рынке наблюдается устойчивый спрос на долгосрочные опционы на покупку BTC. Это указывает на глубоко укрепившиеся «бычьи» настроения в отношении BTC.

Управляющий директор по исследованиям Grayscale Зак Пандл прогнозирует, что спрос на Bitcoin будет оставаться сильным, поскольку правительство США продолжает тратить деньги направо и налево и поддерживать процентные ставки на высоком уровне. По его мнению, постоянная инфляция и неустойчивый дефицит бюджета будут стимулировать интерес к таким активам, как Bitcoin. Несмотря на краткосрочные опасения, что инфляция помешает ФРС снизить процентные ставки, Пандл считает, что такие события, как халвинг Bitcoin и дальнейшее распространение криптовалют, будут удерживать цену на BTC на высоком уровне. Впрочем, он также признаёт, что увеличение реальных процентных ставок может стать краткосрочным негативным фактором для криптовалют, но ожидает сохранения спроса на активы, используемые как средство накопления в долгосрочной перспективе. Исторические данные демонстрируют взаимосвязь между скачками 10-летней реальной процентной ставки и снижением стоимости Bitcoin. 

Соучредитель Reflexivity Research Уилл Клементе в своем посте в X подчеркнул, что увеличение госдолга США имеет большее значение для экономики и рынков, чем отдельные показатели CPI. Он предположил, что политики могут позволить инфляции превысить целевой уровень в 2%, чтобы смягчить долговое бремя. Он также подчеркнул, что Bitcoin служит защитой от такого сценария.

Как отреагируют спотовые ETF на халвинг Bitcoin?

Приток средств в американские спотовые ETF на Bitcoin сыграл немаловажную роль в недавнем ралли криптовалюты. С момента своего появления ETF накопили более 841 900 BTC, что составляет 4,28 % от оборотного предложения. Согласно последним данным, только на прошлой неделе чистый приток средств в Bitcoin-ETF составил более 500 млн долларов, что свидетельствует о сохраняющемся интересе инвесторов к криптовалютному рынку.

Запуск ETF на Bitcoin в январе повысил ликвидность и доступность рынка для более широкого круга инвесторов. Хотя изначально были проблемы по демократизации криптовалютного рынка, ралли Bitcoin в этом году может открыть возможности для покупки акций майнеров BTC.

Фонд iShares Bitcoin Trust от компании BlackRock стал лидером по притоку средств, получив по состоянию на 8 апреля около 14,78 млрд долларов США. Однако Grayscale остаётся лидером по объёму активов под управлением – 32,93 млрд долларов, за ним следует iShares Bitcoin Trust с 17,89 млрд долларов. Несмотря на недавний отток средств из Grayscale Bitcoin Trust, спотовые Bitcoin-ETF с момента своего запуска привлекли в общей сложности около 13,8 млрд долларов США.

Ожидается, что эмитенты ETF на Bitcoin будут корректировать свою деятельность по покупке и продаже в соответствии с рынком. Как правило, эмитенты этих ETF переводят средства только в периоды торгов, покупая или продавая Bitcoin, чтобы сбалансировать спрос и поддержать соответствие рыночной цены стоимости чистых активов.

Спотовые ETF на Bitcoin наблюдали всплеск активности в течение февраля и достигли пика в середине марта, совпав с обновлением исторического максимума Bitcoin. В совокупности эти ETF торгуются значительно выше цен, по которым они были запущены в январе. Если цены после халвинга будут расти, можно предположить, что спотовые ETF также подорожают, что послужит дополнительным катализатором для усиления «бычьего» импульса.

Готовьтесь к халвингу Bitcoin вместе со StormGain

StormGain является ведущей платформой для торговли криптовалютами и предлагает ряд преимуществ, призванных помочь Bitcoin-трейдерам в такие важные моменты, как халвинг. Криптовалютный рынок вступает в новую эпоху, и сейчас самое время сделать свой ход и занять свою часть рынка до наступления халвинга.

Благодаря удобному интерфейсу платформы, доступной через веб-сайт и мобильное приложение для iOS и Android, низким комиссиям и бесплатному встроенному облачному майнеру Bitcoin, StormGain предоставляет трейдерам все необходимые инструменты, чтобы заработать на колебаниях криптовалюты. Наша интуитивно понятная платформа поможет вам уверенно ориентироваться и зарабатывать на криптовалютном рынке независимо от вашего торгового опыта и навыков. Вы ещё не стали клиентом StormGain? Потратьте всего несколько секунд на регистрацию и начните свой торговый путь до начала одного из самых захватывающих событий в истории криптовалют!